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险企要抢基金饭碗?保险系基金稳打绝对收益牌

2019-05-28 16:13:07 分类:保险知识    

  在金融行业中,不但跨界资金抢滩保险乐此不疲,保险公司布局其他金融牌照同样表现积极。日前,人保资产发布公告,称公司获批开展公募基金管理业务。至此,保险系公募又添一员。

  有分析人士认为,保险公司在扩展公募业务方面有很大潜力,一方面已有大量存量客户积累,另一方面险资投资风格稳健,因此在操作固定收益类产品上更具优势。

  不过,从另一方面来看,有基金经理坦言,保险系公募的主要产品是低风险固定收益类基金,对权益类基金的管理并无太多经验。

  此外,有分析人士质疑,目前保监会方面对于险企投资大盘蓝筹的引导性明显,而公募基金方面对于股票资产的配置并没有硬性要求,险资绕道基金投资股市容易引发风险。

    第7家保险系公募花落人保,安邦合众华夏蓄势待发

  日前,中国人保资产管理有限公司发布公告,称收到证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》。根据此批复,人保资产正式获批开展公募基金管理业务。

  据公开资料显示,人保资产为人保集团旗下的保险资产管理公司,此前已具有人社部批准的企业年金投资管理人资格和国家外管局批准的经营外汇业务资格,获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金。

  事实上,人保资产并非首家拿到公募基金牌照的保险系公司。据了解,目前来看保险系的公募基金公司有直接发起或通过子公司发起的国寿安保基金、华泰保兴基金、泓德基金、平安大华基金;收购现有基金公司的太平基金;在旗下资产管理公司项下设立基金事业部的泰康资产。

  而此次拿到公募基金牌照的人保资产也将以事业部形式开展公募基金业务。

  对此,有保险系基金人士对蓝鲸保险表示,内部成立公募基金事业部的模式相对来说成本会低,虽然要重新搭建独立的公募基金系统,但是诸如投研团队等其他一些团队其实有些事可以共享的。而单独成立一家公募基金公司则要从零开始,成本核算等都要靠资本金支持,一开始可能相对艰难。

  值得一提的是,保险系公募基金或将进一步扩容。据了解,安邦保险旗下的安邦基金、合众人寿旗下的合众基金以及华夏人寿旗下的华瑞基金也均“蓄势待发”。

    险企缘何抢基金饭碗?业内称保险牌照很值钱

  对于保险公司抢滩公募基金牌照的原因,主要有以下两点:

  第一、意在打通金融链条。钱景财富CEO赵荣春对蓝鲸保险指出,从长远发展的角虑,保险公司积极布局公募基金牌照是迈向金融集团规划中的第一步,有助于险企打通金融链条的整体规划。

  据蓝鲸保险不完全统计,保险业中,目前,已有平安集团、人保集团、人寿集团、再保集团、太保集团、太平集团、华泰集团、安邦集团、阳光集团、中华控股及富德保险控股等10个保险集团。而公募牌照也是“金融集团”的组成部分,成为保险公司必争的领土。

  此外,有业内人士对蓝鲸保险透露,公募基金其实是很值钱的牌照,看既往交易价格,很少有股东亏损出局。

  另有分析人士表示,保险公司深知,委外可以提高资金使用效率和收益率,是难以对抗的趋势。在此背景下,拿下一张公募基金牌照,相当于是“肥水不流外人田”。

  第二、意在提高用户粘性。据了解,保险公司有着大量的个人用户,这些用户也有多元化的投资需求。而从保险公司的资管计划特点是壹佰万元起步,而且只能为两百户投资,目标群体是少数的高端客户。

  “而反观公募基金,如果部分产品门槛低至1分钱。设立公募基金可以维护到各个层次人员的需求。”上述业内人士对蓝鲸保险表示,“保险公司做公募也是为了将客户资金留在自己的资金体系内。”此外,赵荣春表示,保险公司的销售人员众多,在公募基金的募集上其实也是具有优势的。

    基金红海中如何突围?险企要打绝对收益牌

  事实上,如今公募基金业已成一片红海。据公开数据显示,截至2016年12月底,我国境内共有基金管理公司108家,其中,中外合资公司44家,内资公司64家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家,保险资管公司1家。

  那么,在这片红海中,保险系公募如何“杀出重围”?

  有基金业内人士指出,总体来看,保险系公募基金有三大优势,一个是资金方面的优势。该人士指出,为了支持自家公募事业的发展,部分委外资金很可能从其他公司中流入相关保险公司体系的基金产品中来。

  另一个是营销方面的优势,从个人投资者的角度来看,保险公司已有非常多的个人客户。从机构投资者的角度来看,保险公司做公募基金会更清楚机构客户的需求,能够做到有的放矢。此外保险公司的资管计划其实有历史业绩可以参考,相对于没有历史业绩的新公司而言也更具有优势。

  第三个是投资风格整体稳健。有基金业内人士指出,和其他资金不同,险资的投资风格相对稳健,因此保险系基金其实也是更倾向于去做绝对收益。目前的保险系基金风格几乎都是以绝对收益为主。该人士进一步指出,与很多基金相比,保险系基金由于具有历史根基以及历史成功案例,因而在做绝对收益方面更具有优势。“诸如泓德、泰康等保险系公募稳健特征明显,一些保险系基金公司的产品几乎每一只从发行到现在都保持正收益,和公司原先做固收为主权益为辅是有关系的。”该人士表示,“这种优势在震荡市中尤其难得。”

   保险系公募存权益投资软肋,监管或存风险

  不过,从另一方面来看,有基金经理坦言,保险系公募的主要产品是低风险固定收益类基金,对权益类基金的管理并无太多经验。

  蓝鲸保险查阅公开资料也注意到,保险系基金的产品设置也以固收类产品为主。以国寿安保基金为例,该公司旗下共40只基金产品,其中过半均为固定收益类产品。而华泰保兴旗下全部产品仅有1只定期开放型债券基金,同样为固定收益类产品。

  同时,上述基金经理指出,保险机构管理的资产相对稳定,与开放式基金的管理有别。

  此外,有分析人士质疑,目前监管方面对于险企投资大盘蓝筹的引导性明显,而公募基金方面对于股票资产的配置并没有硬性要求,险资绕道基金投资股市,容易引发风险。不过,有保险系基金人士则指出,监管趋严其实更多是针对险资在二级市场举牌行为。而险资对基金的配置其实由来已久了,至于投资大盘股风格的基金还是小盘股风格的基金则要针对当时的市场情况来判断。

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